Retraite des cadres : Le guide complet pour optimiser votre situation#

Les cadres représentent environ 20% des salariés français mais concentrent une part disproportionnée des cotisations retraite. Paradoxalement, ils sont aussi ceux qui perdent le plus avec le système par répartition : un cadre au salaire médian de sa catégorie (~5 000 € brut) récupère moins de 45% de son dernier salaire à la retraite.

Ce guide détaille le fonctionnement des cotisations pour les cadres, explique pourquoi le système leur est particulièrement défavorable, et présente les stratégies pour optimiser votre retraite malgré ces contraintes structurelles.

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Statut cadre : Ce que ça change pour la retraite#

La définition du statut cadre#

Depuis la fusion des caisses Agirc (cadres) et Arrco (tous salariés) en 2019, la distinction cadre/non-cadre n'a plus d'impact direct sur le régime de retraite complémentaire. Cependant, le niveau de salaire reste déterminant.

Ce qui définit un cadre aujourd'hui :

• Convention collective (classification cadre)
• Niveau de responsabilité et d'autonomie
• Généralement : salaire > PMSS (Plafond Mensuel Sécurité Sociale)

Ce qui compte vraiment pour la retraite :

• Le montant du salaire (pas le statut)
• La répartition entre Tranche 1 et Tranche 2
• La durée de cotisation

Cadre vs Non-cadre : Comparaison des cotisations#

Comparez en détail : Simulation cadre vs non-cadre

Détail des cotisations Agirc-Arrco

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Historique : L'évolution du système pour les cadres#

L'âge d'or des cadres (1947-2000)#

Le régime Agirc a été créé en 1947 spécifiquement pour les cadres. Pendant des décennies, il offrait des avantages significatifs :

Les atouts de l'ancien système :

• Taux de rendement élevé des cotisations (~12-15% de rendement prix)
• Réversion à 60% au conjoint survivant
• Pension proportionnelle sans plafonnement strict
• Majorations familiales généreuses

Ce que touchaient les cadres des années 70-80 :

• Taux de remplacement de 70-75% du dernier salaire
• Pension revalorisée suivant les salaires actifs
• Carrières longues souvent chez un même employeur

La dégradation progressive (2000-2025)#

Depuis les années 2000, une série de réformes a réduit les avantages :

Résultat : Le rendement du point est passé de ~15% (années 80) à ~7,2% (2025), soit une division par deux. Un cadre cotisant en 2025 recevra proportionnellement deux fois moins qu'un cadre ayant cotisé en 1985.

L'avenir prévisible#

Les projections du COR (Conseil d'Orientation des Retraites) ne sont pas optimistes :

Tendances structurelles :

• Ratio cotisants/retraités : 1,7 (2025) → 1,3 (2050)
• Indexation des pensions < inflation probable
• Nouvelles réformes paramétriques attendues

Ce que cela signifie pour les cadres actuellement en activité :

• Le taux de remplacement continuera à baisser
• L'âge de départ à taux plein augmentera
• La capitalisation devient une nécessité, pas une option

Projections du COR sur les taux de remplacement

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Décomposition des cotisations : Ce que vous payez vraiment#

Les tranches de salaire#

Le système de retraite découpe votre salaire en tranches avec des taux de cotisation différents :

Tranche 1 (T1) : De 0 à 1 PMSS (3 864 €/mois en 2025) Tranche 2 (T2) : De 1 à 8 PMSS (de 3 864 € à 30 912 €/mois)

Cotisations 2025 pour un cadre#

Exemple concret : Cadre à 6 000 € brut mensuel#

Décomposition du salaire :

• Tranche 1 : 3 864 € (jusqu'au PMSS)
• Tranche 2 : 2 136 € (6 000 - 3 864)

Calcul des cotisations retraite mensuelles :

Résultat : Ce cadre cotise 1 613 €/mois pour la retraite, soit 26,9% de son salaire brut ou environ 40% de son superbrut (salaire + charges patronales).

Simulation détaillée pour 5 000 € brut

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Calcul de la pension d'un cadre#

La pension de base (CNAV)#

Pour les cadres comme pour tous les salariés, la pension de base se calcule avec la formule :

Pension = SAM × Taux × (Trimestres validés / Trimestres requis)

Où :

• SAM = Salaire Annuel Moyen des 25 meilleures années (plafonné au PMSS)
• Taux = 50% à taux plein
• Trimestres requis = 172 (génération 1965+)

Le piège du plafond pour les cadres :

Le SAM est plafonné au PMSS. Un cadre à 6 000 €/mois ne verra que 3 864 € retenus dans le calcul.

Simulations par salaire : 3 000 € | 6 000 € | 10 000 €

Observation : Le cadre à 6 000 € et celui à 10 000 € ont la même pension de base maximale, alors que le second cotise bien plus.

La pension complémentaire (Agirc-Arrco)#

C'est là que les cadres récupèrent la différence... en théorie.

Formule : Pension complémentaire = Nombre de points × Valeur du point

Acquisition des points : Points annuels = (Salaire × Taux d'acquisition) / Prix d'achat du point

Valeurs 2025 :

• Prix d'achat du point : 19,632 €
• Valeur de service du point : 1,4159 €
• Rendement brut : 1,4159 / 19,632 = 7,21%

Mais attention : ce rendement de 7,21% est un rendement « prix », pas un rendement financier. Il ne prend pas en compte :

• L'inflation
• La durée de cotisation
• Le temps d'attente avant perception

Le rendement réel sur une carrière complète est d'environ 1,5 à 2%.

Exemple : Projection de pension pour un cadre à 6 000 € brut#

Hypothèses :

• Âge : 40 ans
• Salaire actuel : 6 000 € brut/mois
• Carrière projetée : 42 ans (22 à 64 ans)
• Progression salariale : 1,5%/an
• Inflation : 2%/an

Calcul simplifié :

1. Pension de base (CNAV)

   • SAM plafonné : ~50 000 €/an (avec inflation du plafond)
   • Pension : 50 000 × 50% / 12 = 2 083 €/mois brut

2. Pension complémentaire (Agirc-Arrco)

   • Points accumulés sur T1 : ~7 500 points
   • Points accumulés sur T2 : ~4 200 points
   • Total points : ~11 700 points
   • Pension : 11 700 × 1,4159 = 16 566 €/an = 1 381 €/mois brut

3. Pension totale

   • Base + Complémentaire : 2 083 + 1 381 = 3 464 €/mois brut
   • Soit environ 2 770 €/mois net

Taux de remplacement : 2 770 / 4 680 (net actuel) = 59%

Voir la simulation pour 8 000 € brut

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La perte des cadres : Chiffres concrets#

Comparaison avec la capitalisation#

Reprenons notre cadre à 6 000 € brut cotisant 1 613 €/mois.

Scénario répartition (système actuel) :

• Cotisations totales sur 42 ans : 812 568 €
• Pension mensuelle : 3 464 € brut
• Pension perçue sur 22 ans : 914 496 €
• Rendement implicite : ~1,6%

Scénario capitalisation (alternative) :

• Même montant investi : 1 613 €/mois pendant 42 ans
• Rendement : 7% annualisé
• Capital accumulé à 64 ans : 2 712 000 €
• Rente possible (4%/an) : 9 040 €/mois
• Ou capital intégralement transmissible

Écart :

• Revenus mensuels : 9 040 vs 3 464 = 2,6x plus en capitalisation
• Capital transmissible : 2,7 millions vs 0 €

Tableau comparatif par niveau de salaire cadre#

Simulations détaillées : 4 000 € | 5 000 € | 6 000 € | 8 000 €

Le coût d'opportunité en termes de transmission#

Un aspect rarement évoqué : ce que vous auriez pu transmettre à vos enfants.

Cadre à 6 000 € brut :

• Répartition : 0 € transmis (sauf réversion partielle au conjoint)
• Capitalisation : ~2,5 millions € transmis (après 22 ans de retraits)

L'impact sur la transmission patrimoniale est considérable. Même avec les droits de succession, les héritiers recevraient plus d'un million d'euros net.

Analyse complète : Répartition vs Capitalisation

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Stratégies d'optimisation pour les cadres#

Face à ce constat, plusieurs leviers permettent d'améliorer votre situation.

Comprendre votre situation actuelle#

Avant d'optimiser, faites un état des lieux complet :

1. Consultez votre relevé de carrière

• Connectez-vous sur info-retraite.fr
• Vérifiez tous les trimestres validés
• Identifiez les éventuelles anomalies ou périodes manquantes
• Notez votre nombre de points Agirc-Arrco

2. Calculez votre taux de cotisation réel

3. Estimez votre pension projetée

• Utilisez le simulateur M@rel sur info-retraite.fr
• Comparez avec notre simulateur pour voir l'alternative capitalisation

4. Identifiez votre marge de manœuvre

• Capacité d'épargne mensuelle disponible
• Dispositifs entreprise non utilisés
• Possibilité de négociation avec l'employeur

Accédez à votre espace info-retraite

Stratégie 1 : Maximiser le PEA#

Pour un guide complet sur les stratégies d'épargne, consultez notre guide complet PEA, assurance-vie et PER.

Le Plan d'Épargne en Actions est l'outil optimal pour les cadres :

Avantages :

• Plafond : 150 000 € de versements
• Fiscalité après 5 ans : 17,2% de PS uniquement
• Liquidité : Retraits possibles à tout moment (après 5 ans)

Objectif : Atteindre le plafond de 150 000 € le plus tôt possible

Stratégie recommandée :

• ETF MSCI World ou S&P 500 (frais < 0,3%/an)
• Versements réguliers automatiques
• Ne pas consulter (éviter les décisions émotionnelles)

Projection :

• 500 €/mois pendant 25 ans à 7% = 405 000 € (plafond atteint + plus-values)
• Rente additionnelle possible : 1 350 €/mois

L'impact varie selon l'âge de démarrage : commencer à 25 vs 35 ans.

Guide AMF sur le PEA

Stratégie 2 : L'assurance-vie en complément#

L'assurance-vie complète le PEA sans limite de versement :

Avantages :

• Pas de plafond
• Fiscalité avantageuse après 8 ans
• Transmission optimisée (152 500 € par bénéficiaire hors succession)

Stratégie recommandée :

• Contrats en ligne (Linxea, Boursorama, etc.) à frais < 0,5%/an
• Unités de compte en ETF (pas de fonds euros, rendement insuffisant)
• Versements réguliers après saturation du PEA

Stratégie 3 : Négocier un dispositif collectif#

De nombreuses entreprises proposent des dispositifs d'épargne retraite aux cadres :

PER Obligatoire (ex-Article 83) :

• Cotisations employeur obligatoires (souvent 2-5% du salaire)
• Déductibles des revenus pour le salarié
• Capital bloqué jusqu'à la retraite

PER Collectif (ex-PERCO) :

• Abondement employeur possible
• Versements volontaires du salarié
• Participation et intéressement transférables

Action : Vérifiez auprès de votre RH si ces dispositifs existent et maximisez-les.

Stratégie 4 : Le PER individuel pour réduire l'impôt#

Le PER individuel est particulièrement intéressant pour les cadres à TMI élevée :

Avantages :

• Versements déductibles du revenu imposable
• Économie d'impôt immédiate (30-45% selon TMI)
• Capital bloqué = discipline d'épargne forcée

Calcul :

• Versement de 500 €/mois = 6 000 €/an
• TMI 30% = 1 800 € d'économie d'impôt
• TMI 41% = 2 460 € d'économie d'impôt
• TMI 45% = 2 700 € d'économie d'impôt

Attention à la sortie : Le capital est imposé à la sortie (mais généralement à un TMI plus faible à la retraite).

Stratégie 5 : Optimiser la date de départ#

Le timing du départ à la retraite peut significativement impacter le montant de votre pension :

Éviter la décote :

• Chaque trimestre manquant = -1,25% sur la pension
• Maximum 20 trimestres = -25%

Bénéficier de la surcote :

• Chaque trimestre au-delà du taux plein = +1,25%
• Pas de maximum

Rachat de trimestres :

• Possible pour les années d'études
• Coût : 3 000 à 7 000 € par trimestre selon âge et revenu
• Rentable si permet d'éviter une décote importante

Simulateur de rachat de trimestres

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Situations particulières#

Le cadre expatrié#

Les cadres travaillant à l'étranger ont plusieurs options :

1. Détachement (< 6 ans généralement)

• Maintien de l'affiliation au régime français
• L'employeur français continue de cotiser
• Droits français préservés

2. Expatriation (contrat local)

• Affiliation au régime du pays d'accueil
• Possibilité de cotiser volontairement à la CFE
• Vérifier les conventions bilatérales

3. Retour en France

• Les trimestres cotisés à l'étranger peuvent être pris en compte (durée)
• Mais pas toujours pour le calcul du montant
• Complexité administrative importante

Centre des Liaisons Européennes et Internationales de Sécurité Sociale

Le cadre dirigeant / mandataire social#

Les dirigeants de société ont des règles spécifiques :

Président de SAS / Directeur général de SA :

• Assimilé salarié
• Même régime que les cadres
• Optimisation possible via la rémunération globale (salaire vs dividendes)

Gérant majoritaire de SARL :

• Travailleur Non Salarié (TNS)
• Régime SSI (ex-RSI)
• Cotisations plus faibles mais droits moindres

Stratégie courante :

• Se verser un salaire jusqu'au PMSS (optimisation T1)
• Compléter par dividendes (pas de cotisations retraite)
• Capitaliser la différence en PEA/assurance-vie

Les stock-options et RSU#

Les cadres de startups et grands groupes bénéficient souvent de :

Stock-options :

• Fiscalité spécifique (plus-values)
• Pas de cotisations retraite sur les gains
• Opportunité de capitalisation directe

RSU (Restricted Stock Units) :

• Imposés comme salaire à l'acquisition
• Soumis aux cotisations sociales (mais pas retraite complémentaire)
• Peuvent être vendus et réinvestis

Stratégie : Considérez ces instruments comme partie intégrante de votre capitalisation retraite. Diversifiez (ne gardez pas tout en actions de votre employeur).

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Comparaison internationale : Les cadres français sont-ils les plus mal lotis ?#

Comment les cadres sont traités ailleurs#

Comparer les systèmes de retraite est complexe, mais certaines tendances se dégagent :

États-Unis :

• Système mixte : Social Security (plafonné) + 401(k) (capitalisation)
• Les cadres américains maximisent leur 401(k) (23 000 $/an en 2024)
• Pas de plafonnement des contributions employeur
• Résultat : Capital accumulé significativement plus élevé, transmissible

Suisse :

• 3 piliers : AVS (base) + LPP (obligatoire) + 3e pilier (volontaire)
• LPP = capitalisation obligatoire avec cotisations progressives
• Employeur = 50% minimum des cotisations LPP
• Résultat : Taux de remplacement global de 60-70% pour les cadres, avec capital

Allemagne :

• Régime par répartition dominant mais cotisations plafonnées
• Retraite Riester (subventionnée) en complément
• Betriebliche Altersversorgung (retraite d'entreprise)
• Résultat : Système plus équilibré, moins de perte pour les hauts revenus

Pays-Bas :

• Retraite de base (AOW) + fonds de pension sectoriels (quasi-obligatoire)
• Capitalisation massive via les fonds de pension
• Résultat : Taux de remplacement parmi les plus élevés d'Europe (~80%)

Tableau comparatif : Cadre à 70 000 € annuel#

Ce que les cadres français peuvent apprendre#

Les pays performants ont en commun :

1. Une part de capitalisation obligatoire ou fortement incitée
2. Des plafonds de cotisation élevés sur la partie capitalisée
3. Une participation employeur significative
4. Des incitations fiscales fortes

Application en France :

• Maximiser les dispositifs de capitalisation existants (PEA, assurance-vie)
• Négocier les dispositifs d'entreprise (épargne salariale, PER)
• Considérer l'expatriation pour la fin de carrière (fiscalité)

OCDE - Panorama des pensions

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Comparaison par métier#

Ingénieurs#

Profil type :

• Salaire débutant : 35-42 000 € brut/an
• Salaire senior : 60-80 000 € brut/an
• Progression : Régulière, liée à l'ancienneté et l'expertise

Spécificités retraite :

• Carrières généralement longues et stables
• Possibilité de passage cadre sup ou management
• Secteur tech : packages incluant souvent equity

Simulation spécifique pour les ingénieurs

Commerciaux#

Profil type :

• Salaire fixe : 30-50 000 € brut/an
• Variable : 20-100% du fixe selon performance
• Pics de rémunération possibles

Spécificités retraite :

• Variable partiellement soumis aux cotisations
• Années fastes peuvent améliorer le SAM
• Instabilité des revenus = planification difficile

Cadres dirigeants#

Profil type :

• Directeur : 80-150 000 € brut/an
• DG : 150-500 000 € brut/an
• Packages souvent complexes (fixe + bonus + LTI)

Spécificités retraite :

• Plafonnement maximal de la pension
• Taux de remplacement très faible (30-35%)
• Nécessité absolue de capitalisation parallèle

Comparaison détaillée cadre vs non-cadre

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Optimiser la structure de rémunération#

Arbitrage salaire vs avantages#

Les cadres ont souvent la possibilité de négocier la structure de leur rémunération. Certains éléments n'impactent pas les cotisations retraite :

Éléments soumis aux cotisations retraite :

• Salaire fixe (100% soumis)
• Variable/bonus (100% soumis)
• Primes exceptionnelles (100% soumis)

Éléments partiellement ou non soumis :

• Avantages en nature (valeur forfaitaire souvent inférieure au réel)
• Titres-restaurant (exonérés dans la limite)
• Participation et intéressement (exonérés si investis)
• Abondement PEE/PERCO (exonéré)
• Actions gratuites / RSU (régime spécifique)

Stratégie d'optimisation de la rémunération#

Pour maximiser le net disponible à investir :

1. Négociez l'abondement maximum

   • L'abondement employeur est exonéré de cotisations
   • Vous pouvez investir ce montant + votre versement personnel
   • Doublement de l'effort d'épargne sans coût pour l'employeur

2. Privilégiez participation/intéressement

   • Si placés en PEE/PERCO : exonérés de cotisations
   • Capitalisent avec rendement
   • Disponibles après 5 ans (PEE) ou retraite (PERCO)

3. Optimisez les avantages en nature

   • Voiture de fonction : valeur déclarée souvent inférieure au coût réel
   • Téléphone, matériel : valorisation avantageuse
   • Ces avantages n'augmentent pas les droits retraite mais libèrent du budget pour épargner

Exemple pratique :

Résultat : Même coût employeur, mais 2 000 € de net supplémentaire + 7 000 € directement capitalisés.

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Les erreurs à éviter#

Erreur 1 : Compter uniquement sur la répartition#

Le piège : "J'aurai ma retraite grâce à mes cotisations."

La réalité : Un cadre à 6 000 € brut ne touchera que 45% de son dernier salaire. L'écart de niveau de vie sera brutal.

Solution : Capitaliser au minimum 15% de vos revenus nets en complément.

Erreur 2 : Ne pas optimiser la fiscalité#

Le piège : Épargner sur un compte courant ou livret A.

La réalité : L'inflation (2-3%/an) érode votre épargne. Les livrets rapportent moins que l'inflation.

Solution : Utiliser les enveloppes fiscales (PEA > assurance-vie > PER) avec investissement en ETF.

Erreur 3 : Attendre pour commencer#

Le piège : "Je commencerai à épargner quand j'aurai remboursé mon crédit / quand les enfants seront grands / etc."

La réalité : Chaque année de retard coûte cher. Commencer à 35 ans au lieu de 25 ans divise presque par deux le capital final.

Solution : Commencer immédiatement, même avec de petits montants. L'automatisation est clé.

Impact de commencer à 25 ans vs 35 ans

Erreur 4 : Négliger les dispositifs d'entreprise#

Le piège : Ne pas s'inscrire au PER collectif ou ne pas maximiser l'abondement.

La réalité : L'abondement employeur est de l'argent gratuit. Ne pas en profiter est du gaspillage.

Solution : Vérifiez immédiatement vos droits auprès des RH et maximisez les versements abondés.

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Plan d'action pour les cadres#

À faire immédiatement (cette semaine)#

1. Consultez votre relevé de carrière sur Info-Retraite.fr
2. Vérifiez vos dispositifs d'entreprise auprès des RH (PER collectif, abondement, Article 83)
3. Ouvrez un PEA si ce n'est pas fait (même avec 100 €)

À faire ce mois-ci#

1. Calculez votre capacité d'épargne après dépenses contraintes
2. Définissez un montant d'épargne automatique (minimum 10% du net)
3. Choisissez vos supports (ETF World pour le PEA)

À faire cette année#

1. Maximisez l'abondement de votre entreprise
2. Saturez progressivement le PEA (150 000 € sur plusieurs années)
3. Évaluez l'intérêt du PER selon votre TMI

À faire régulièrement#

1. Rééquilibrez annuellement si nécessaire
2. Augmentez l'épargne à chaque augmentation de salaire
3. Simulez votre retraite régulièrement pour ajuster

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Conclusion#

Les cadres sont les grands perdants du système de retraite français. Ils cotisent massivement (25-35% de leur brut) pour un résultat médiocre (35-50% de taux de remplacement) et sans aucune transmission possible.

Les chiffres sont sans appel :

• Un cadre à 6 000 € brut perd potentiellement 2,7 millions d'euros par rapport à un système capitalisé
• Ce montant représente 9 040 € de revenus mensuels au lieu de 3 464 €
• Et un capital intégralement transmissible à vos héritiers

La bonne nouvelle : Vous pouvez agir. Les outils de capitalisation existent (PEA, assurance-vie, PER) et leur fiscalité est avantageuse. Chaque euro épargné et investi aujourd'hui génère des rendements composés pour demain.

Lancer votre simulation personnalisée

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